Lợi nhuận giảm sâu, Kinh Bắc (KBC) muốn phát hành 1.000 tỷ đồng trái phiếu để cơ cấu nợ vay

Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc - CTCP (HOSE: KBC) mới đây đã công bố thông tin bất thường về việc về về việc thông qua phương án phát hành trái phiếu.

Theo đó, HĐQT Kinh Bắc nhất trí việc phát hành trái phiếu KBCH2426001 với tổng mệnh giá tối đa là 1.000 tỷ đồng và phê duyệt toàn văn Phương án phát hành trái phiếu.

Đây là lô trái phiếu "4 không" gồm không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, có tài sản bảo đảm và không phải là nợ thứ cấp của tổ chức phát hành. Lô trái phiếu này có kỳ hạn 2 năm, lãi suất cố định 10,5%/năm.

Ngày phát hành dự kiến trong quý 3/2024. Mục đích phát hành lần này của Kinh Bắc là nhằm để cơ cấu lại các khoản nợ chính của Kinh Bắc đối với các công ty bao gồm: Công ty CP Khu Công nghiệp Sài Gòn - Bắc Giang; Công ty CP Tập đoàn Đầu tư và Phát triển Hưng Yên.

Tài sản đảm bảo cho đợt phát hành lần này gồm cổ phần tại Công ty CP KCN Sài Gòn - Hải Phòng (SHP), đây là công ty con thuộc sở hữu của Kinh bắc với tỷ lệ sở hữu 89,26%.

Các quyền, quyền lợi và lợi ích được hưởng theo các khoản thu được và phân chia liên quan đến cổ phần SHP được thế chấp. Tỷ lệ tài sản bảo đảm tối thiểu 220% tổng giá trị mệnh giá trái phiếu đang lưu hành và chưa được thanh toán gốc.

Lợi nhuận giảm sâu

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý 2/2024, Kinh Bắc ghi nhận doanh thu thuần đạt gần 892 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt gần 268 tỷ đồng, lần lượt giảm mạnh 61,7% và 73,5% so với cùng kỳ. Trong đó, biên lợi nhuận gộp đã co hẹp đáng kể từ 70,8%, về còn 52,1%.

Được biết, trong quý 2 vừa qua Kinh Bắc chỉ bàn giao 15ha đất công nghiệp, thấp hơn nhiều so với cùng kỳ 2023 (64 ha đất công nghiệp được bàn giao). Nguyên nhân chính là do quỹ đất có thể sẵn sàng cho thuê của Kinh Bắc còn hạn chế, trong khi các dự án khu công nghiệp (KCN) sắp tới của vẫn chưa được khởi công.

Trước đó, việc công ty không bàn giao diện tích đất công nghiệp chính là nguyên nhân dẫn đến lỗ ròng gần 77 tỷ đồng trong quý 1/2024.

Luỹ kế 6 tháng đầu năm 2024, Kinh Bắc đạt hơn 1.044 tỷ đồng doanh thu, giảm 77% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt hơn 191 tỷ đồng, giảm 90,8% so với cùng kỳ.

Trong năm 2024, ban lãnh đạo Kinh Bắc ước tính diện tích cho thuê đất KCN trong năm 2024 dự kiến là 150ha đến từ KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh, KCN Quang Châu, KCN Tân Phú Trung, các cim công nghiệp (CCN) ở Hưng Yên, Long An và đặc biệt KCN Tràng Duệ 3, v.v. Ngoài ra, một số dự án khu đô thị (KĐT) của Tổng Công ty dự kiến cũng sẽ được ghi nhận doanh thu và mang lại lợi nhuận trong năm 2024, đồng thời các một số KCN mới của KBC như KCN Lộc Giang và các CCN Long An có thể được đưa vào kinh doanh vào cuối năm 2024.

Dù vậy, so với tham vọng lãi 4.000 tỷ đồng trong năm 2024, Kinh Bắc mới chỉ hoàn thành 4,8% chỉ tiêu sau 6 tháng đầu năm.

Tại thời điểm cuối tháng 6/2024, tổng tài sản Kinh Bắc tăng mạnh 22% lên gần 40,9 nghìn tỷ đồng. Trong đó, tiền gửi tại ngân hàng tăng đột biến lên hơn 6,9 nghìn tỷ đồng, gấp 8,3 lần đầu năm, chiếm 17% tổng tài sản và đang đầu tư ngắn hạn vào Công ty TNHH MTV Khách sạn Hoa Sen gần 1,85 nghìn tỷ đồng.

Hàng tồn kho của Kinh Bắc đang ở mức hơn 12,88 nghìn tỷ đồng, tăng 5% tập trung lớn tại dự án khu công nghiệp và khu đô thị Tràng Cát (8,3 nghìn tỷ đồng), dự án khu đô thị Phúc Ninh (1,11 nghìn tỷ đồng), dự án khu công nghiệp và dân cư Tân Phú Trung (hơn 1 nghìn tỷ đồng).

Ở bên kia bảng cân đối kế toán, tổng nợ phải trả của Kinh Bắc cũng tăng vọt 55% lên gần 20,49 nghìn tỷ đồng do Công ty có khoản nhận cọc dài hạn gần 5,7 nghìn tỷ đồng, gấp 285 lần đầu năm. Vay nợ tài chính cũng tăng lên 4,9 nghìn tỷ đồng, tăng 34%, chiếm 24% tổng nợ.