Giá vàng chững lại, bạc khởi sắc khi căng thẳng Hormuz giảm nhiệt

Giá vàng giao ngay chững lại trong phiên cuối ngày thứ Năm, còn bạc ghi nhận đà tăng tích cực, khi thị trường phản ứng trước việc giá dầu thô hạ nhiệt và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, qua đó phần nào bù đắp tác động từ đồng USD mạnh lên.

Tại thời điểm ghi nhận, vàng giao ngay giao dịch quanh mức 4.542,40 USD mỗi ounce, giảm 0,04%, trong khi bạc giao ngay tăng 1,03% lên khoảng 76,655 USD.

Các số liệu kinh tế Mỹ công bố mới nhất cho thấy bức tranh không đồng nhất. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm 3.000 đơn, còn 209.000 đơn trong tuần kết thúc ngày 16/5, trong khi số liệu tuần trước đó được điều chỉnh lên 212.000 đơn.

Hoạt động xây dựng nhà ở trong tháng 4 suy yếu khi số nhà khởi công giảm 2,8% xuống mức 1,465 triệu căn tính theo năm, song số giấy phép xây dựng lại tăng 5,8% lên 1,442 triệu. Trong lĩnh vực sản xuất, chỉ số của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia giảm mạnh xuống âm 0,4 trong tháng 5 so với mức 26,7 của tháng trước.

Trái lại, chỉ số PMI sản xuất sơ bộ của Mỹ tăng lên 55,3 điểm, trong khi PMI dịch vụ lùi về 50,9 điểm và PMI tổng hợp giữ ở mức 51,7 điểm. Tổng hợp các dữ liệu này cho thấy thị trường lao động vẫn tương đối vững, lĩnh vực nhà ở có dấu hiệu phân hóa, còn sản xuất khu vực đang chững lại.

Eo biển Hormuz tiếp tục là kênh truyền dẫn quan trọng của rủi ro địa chính trị sang thị trường dầu mỏ, lãi suất và kim loại quý. Tuy nhiên, diễn biến phiên giao dịch vừa qua cho thấy một phần yếu tố rủi ro đã được thị trường tháo gỡ.

Các cuộc trao đổi giữa Mỹ và Iran được mô tả là đang tiến gần tới khả năng đạt thỏa thuận, dù vấn đề liên quan đến kho dự trữ uranium của Iran và quan điểm của Tehran về cơ chế thu phí qua eo biển vẫn là những trở ngại lớn. Tổng thống Donald Trump khẳng định eo biển Hormuz cần được duy trì như một tuyến hàng hải quốc tế và không thu phí.

Trong bối cảnh đó, lực hỗ trợ dành cho vàng từ vai trò trú ẩn an toàn có phần suy yếu, nhưng lại được bù đắp bởi xu hướng giảm của giá dầu và lợi suất trái phiếu. Tác động rõ rệt nhất trên các thị trường khác là giá năng lượng đi xuống, cổ phiếu ngành năng lượng suy yếu, trong khi thị trường chứng khoán nói chung khởi sắc và áp lực lạm phát có dấu hiệu dịu lại.

Chứng khoán Mỹ đóng cửa trong sắc xanh sau khi giá dầu đảo chiều giảm mạnh. Chỉ số S&P 500 tăng 0,2% lên 7.445,72 điểm, Dow Jones tăng 0,6% đạt 50.285,66 điểm, còn Nasdaq Composite nhích 0,1% lên 26.293,10 điểm. Nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ cũng diễn biến tích cực khi Russell 2000 tăng 0,9% lên 2.843,45 điểm.

Đà tăng này diễn ra sau khi giá dầu Brent từ mức gần 109 USD trong buổi sáng đã lùi xuống dưới 103 USD khi đóng cửa, qua đó giúp lợi suất trái phiếu hạ nhiệt và tạo điều kiện để các chỉ số lớn xóa đi mức giảm đầu phiên.

Trên thị trường hàng hóa, giá dầu WTI trên sàn Nymex giảm về quanh 96,35 USD mỗi thùng, trong khi dầu Brent chốt phiên gần 102,58 USD. Chỉ số USD duy trì xu hướng tăng, còn lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm dao động quanh khu vực 4,6%.

Về mặt kỹ thuật, phe mua vàng đang hướng tới mục tiêu đưa giá vượt trở lại vùng kháng cự 4.550 đến 4.600 USD mỗi ounce. Nếu duy trì được đà bứt phá, các mốc tiếp theo được nhắm tới là 4.660 và 4.680 USD.

Ở chiều ngược lại, phe bán sẽ chiếm ưu thế nếu giá xuyên thủng mốc hỗ trợ 4.489,30 USD, từ đó mở ra khả năng lùi sâu hơn về 4.470 rồi 4.370 USD. Các ngưỡng cản gần nhất của vàng hiện nằm tại 4.550 và 4.600 USD, trong khi hỗ trợ trước mắt là 4.530 USD.

Đối với bạc, xu hướng ngắn hạn đang nghiêng về phía tích cực khi mục tiêu của phe mua là đưa giá vượt vùng 77,24 đến 78,00 USD mỗi ounce. Nếu thành công, bạc có thể hướng tới mốc 79,00 USD và xa hơn là 85,00 USD. Ngược lại, việc giảm xuống dưới 76,14 USD sẽ khiến áp lực điều chỉnh gia tăng, với các vùng hỗ trợ tiếp theo lần lượt tại 75,19 và 74,63 USD.