Nhóm công ty chứng khoán báo lãi tăng đột biến, mảng tự doanh gây chú ý

CTCP Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội (SHS) vừa công bố báo cáo tài chính quý III/2025 với kết quả ấn tượng. Theo đó, lợi nhuận trước thuế quý III/2025 đạt 590 tỉ đồng, gấp 7,9 lần (tăng 697%) so với cùng kỳ năm trước.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp đạt 1.379 tỉ đồng, tăng 45% so với cùng kỳ 2024, hoàn thành và vượt kế hoạch năm 2025 được Đại hội đồng cổ đông giao. Theo ước tính, EPS bốn quý liên tiếp đạt 1.682 đồng/cổ phần, ROAE đạt 12,5% và ROAA đạt 8,7%, cho thấy khả năng sinh lời tốt và hiệu quả sử dụng vốn vượt trội so với mặt bằng chung của ngành.

Tính đến ngày 30.9.2025, tổng tài sản của SHS đạt hơn 20.000 tỉ đồng, tăng 57% so với cùng kỳ năm 2024. Sự tăng trưởng đến từ các hoạt động đầu tư tài chính, cho vay ký quỹ và mở rộng nguồn vốn chủ sở hữu, cho thấy quy mô hoạt động của công ty tiếp tục được mở rộng.

Kết quả đến từ các mảng kinh doanh cốt lõi, bao gồm môi giới, cho vay ký quỹ, đầu tư tự doanh và tư vấn tài chính doanh nghiệp.

Trong đó, Mảng môi giới chứng khoán ghi nhận doanh thu đạt 137 tỉ đồng, tăng 179% so với cùng kỳ, nhờ thanh khoản thị trường được cải thiện và thị phần của SHS được mở rộng ở cả nhóm khách hàng cá nhân lẫn tổ chức. Mảng cho vay ký quỹ cũng tăng mạnh 135% với số dư nợ đạt 9.136 tỉ đồng.

Hoạt động tự doanh ghi nhận lãi ròng khoảng 393 tỉ đồng, tăng gấp 24 lần so với cùng kỳ nhờ diễn biến tích cực của thị trường. Mảng tư vấn tài chính doanh nghiệp (IB) cũng ghi nhận kết quả khả quan khi doanh thu đạt 12,67 tỉ đồng, tăng 64% so với cùng kỳ, được hỗ trợ bởi thị trường M&A, phát hành và cấu trúc vốn doanh nghiệp phục hồi mạnh trong năm nay.

Tính đến ngày 30.9.2025, tổng tài sản của SHS đạt hơn 20.000 tỉ đồng, tăng 57% so với cùng kỳ năm 2024. Sự tăng trưởng đến từ các hoạt động đầu tư tài chính, cho vay ký quỹ và mở rộng nguồn vốn chủ sở hữu, cho thấy quy mô hoạt động của công ty tiếp tục được mở rộng, đồng thời năng lực tài chính cũng được củng cố.

Về cơ cấu tài chính, hệ số nợ và hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu của SHS tiếp tục duy trì ở mức an toàn, tương đương kỳ trước. Tỉ lệ nợ ngắn hạn trên tổng nguồn vốn được kiểm soát hợp lý, tạo dư địa cho hoạt động đầu tư và mở rộng dịch vụ. Các chỉ tiêu tài chính trọng yếu của công ty đều cải thiện.

CTCP Chứng khoán VPS (VPS) công bố báo cáo tài chính quý III/2025 với kết quả tăng trưởng mạnh ở hầu hết các mảng hoạt động. Doanh thu hoạt động đạt 2.708 tỉ đồng, tăng 65% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, mảng môi giới tiếp tục là nguồn đóng góp lớn nhất với 1.523 tỉ đồng, tăng hơn gấp đôi, khẳng định vị thế dẫn đầu về thị phần.

Mảng cho vay ký quỹ ghi nhận kết quả ấn tượng, đạt 706 tỉ đồng, tăng 56%. Dư nợ cho vay margin cuối quý III ở mức 22.037 tỉ đồng, tăng hơn 30% so với cuối quý II và gấp đôi cùng kỳ năm ngoái – mức cao kỷ lục trong lịch sử hoạt động của công ty. Hoạt động đầu tư tài chính cũng mang về 315 tỉ đồng doanh thu.

Kết thúc quý III, VPS đạt lợi nhuận trước thuế 1.395 tỉ đồng, tăng 70% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 1.127 tỉ đồng, tăng 72%. Lũy kế 9 tháng đầu năm, công ty ghi nhận doanh thu hoạt động 5.900 tỉ đồng và lợi nhuận sau thuế 2.564 tỉ đồng, hoàn thành hơn 73% kế hoạch năm 2025.

Tại thời điểm 30.9, danh mục tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) đạt 3.681 tỉ đồng, tăng 46% so với quý trước, chủ yếu đến từ trái phiếu và công cụ thị trường tiền tệ. Ngược lại, danh mục đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) giảm một nửa còn 2.966 tỉ đồng.

VPS hiện giữ vững vị trí số 1 thị phần môi giới cổ phiếu tại Việt Nam trong 19 quý liên tiếp, đạt 17,05% trên sàn HoSE trong quý III, tăng 1,68 điểm phần trăm so với quý trước.

Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS) đạt lợi nhuận sau thuế 1.620 tỉ đồng, tăng 85% so với cùng kỳ, nhờ tăng trưởng đồng đều ở mảng cho vay ký quỹ, ứng trước tiền bán, môi giới và tự doanh. Lũy kế 9 tháng, TCBS lãi 4.050 tỉ đồng, tăng 31% so với cùng kỳ năm trước.

Tại Chứng khoán SSI, doanh nghiệp ước lợi nhuận trước thuế 9 tháng đạt khoảng 4.000 tỉ đồng, tăng 34% so với cùng kỳ và hoàn thành 94% kế hoạch năm. Với lợi nhuận bán niên 2.245 tỉ đồng, riêng quý III, SSI mang về khoảng 1.755 tỉ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 78%.

Chứng khoán VIX cũng ghi nhận kết quả tăng trưởng đột biến, doanh thu hoạt động đạt 3.222 tỉ đồng, gấp gần 6 lần cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế vọt lên 2.449 tỉ đồng, gấp hơn 9 lần. Theo doanh nghiệp, sự tăng trưởng mạnh mẽ này đến từ lợi nhuận tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL), tăng tới 586% (tương đương hơn 4.406 tỉ đồng) nhờ diễn biến tích cực của thị trường, cùng với doanh thu cho vay ký quỹ tăng hơn 200%.

Đáng chú ý, VIX rót hơn 5.900 tỉ đồng vào cổ phiếu niêm yết và đang tạm lãi gần 45%. Có 3 cổ phiếu chiếm tỉ trọng hơn 1.000 tỉ đồng là EIB, GEE và GEX. Riêng cổ phiếu EIB có giá gốc giảm khoảng 300 tỉ đồng so với đầu năm, cho thấy công ty đã "chốt lời" cổ phiếu này.

Trong khi đó, Chứng khoán VPBankS cũng báo kết quả bứt phá trong 9 tháng đầu năm. Doanh thu hoạt động đạt 5.457 tỉ đồng, gấp 3 lần cùng kỳ, với nguồn thu chủ lực đến từ cho vay ký quỹ (1.213 tỉ đồng), tư vấn tài chính (789 tỉ đồng) và đầu tư tài chính (FVTPL) đạt 2.999 tỉ đồng, cao gấp gần 4 lần. Nhờ kiểm soát chi phí tốt, chỉ số CIR duy trì ở mức 18,7%, giúp công ty đạt lợi nhuận trước thuế kỷ lục 3.260 tỉ đồng, tăng gần 4 lần và hoàn thành 73% kế hoạch năm.